Trading and liquidação sistema em troca de ações no Brasil

Sistemas de Negociação e Liquidação da Bolsa de Valores de Istambul. Apresentação sobre o tema: Sistemas de Negociação e Liquidação da Bolsa de Valores de Istambul. Transcrição da apresentação: 2 ISE Trading Sistema de negociação totalmente informatizado desde novembro de 1994. As atividades de negociação de ações são realizadas em duas sessões separadas, uma sessão na parte da manhã e outra na tarde. As negociações informatizadas melhoraram significativamente a velocidade de execução e aumentaram o diário Capacidade de negociação. 3 Princípios de Negociação da ISE Os preços são determinados por um método de leilão contínuo de vários preços, utilizando um sistema que corresponde automaticamente às ordens de compra e venda sobre prioridade de preço e prioridade temporal. Sistema de pedido cego com membros ISE comerciais identificados após correspondência. Todas as informações relativas à transparência, exceto IDs de ordem permanente, são exibidas no sistema de negociação durante as sessões. 4 Ex-API Como parte do projeto WAN (Wide Area Network), os membros do ISE Stock Market encaminham suas ordens diretamente para o sistema de negociação automática ISE através de um software de interface que foi desenvolvido pelo ISE, chamado Ex-API. 5 Ex-API Messaging A IS-API tem quatro tipos principais de mensagem Solicitação de mensagem Solicitação de resposta Solicitação de mensagem Rejeitar Mensagem Informações Mensagem 6 Solicitar mensagem Enviado para hospedar para executar transação em mensagens como nova entrada de ordem, Transação em canal síncrono, por isso deve esperar por uma mensagem de resposta para esta solicitação. A transação é executada após a recepção de uma mensagem de resposta Solicitar Mensagens: 1.New Order Entry 2.Order Edição 3.Order Splitting 4.Order Cancelar 5.Order State Query 7 Solicitar Resposta Mensagem Envia o resultado de uma mensagem de solicitação ao sistema participantes enquanto Ex - API Execução do PC Mensagem de solicitação Termina uma transação no canal síncrono Resposta, que é enviada ao sistema de participantes, consiste em informações de aceitação de erro, Mensagens de Resposta: Resposta à Entrada de Ordem 1.Origem 2.Order Edição Resposta 3.Order Divisão Resposta 4.Order Cancelar Response 5.Order State Query Response 8 Mensagem de Informação Mensagens de informação enviadas pelo host 1.Order é informação realizada 2.Order é informação cancelada (Pedido do usuário) 3.Order é informação cancelada (Tempo do pedido termina, rejeitado pelo controle do fantasma) 4.General Mensagem de difusão 9 Relatórios Ao final de cada sessão, os livros de transações e os documentos de todas as ordens são enviados aos participantes. Revistas que estão abertas ao acesso de todos os investidores, são distribuídas pela Internet 10 Rede de Comunicação Há um link de comunicação de dois lados usando o TCPIP entre o IMKB Ex-API e os participantes. A transmissão de dados entre o IMKB Ex-API eo sistema de participantes é feita por dois canais de comunicação diferentes: Synchroneous Canal Fornece enviar mensagens de resposta para uma mensagem enviada no âmbito do mesmo processo. Canal assíncrono Usado para enviar mensagens geradas pelo host para informar sobre o status causado pelas mensagens dos participantes. 12 Synchroneous Canal Os tipos de mensagem enviados via canal sincronizado são: Do ​​sistema de participantes ao IMKB Ex-API De IMKB Ex-API ao sistema de participantes Nova Ordem Entrada Ordem Ordem de edição Ordem de divisão Cancelar Ordem Consulta de Estado Solicitação de envio de mensagens Ordem Ordem de resposta Ordem de resposta de divisão Cancelar resposta Ordem de resposta de consulta Resposta de resposta para pedido de envio de mensagens acumuladas ao sistema de participantes 14 Mensagem de entrada de ordem é enviada. É recebida uma mensagem de resposta de entrada de pedido, que mostra a aceitação da encomenda pelo sistema anfitrião. Depois de algum tempo, a ordem passiva é combinada com uma ordem ativa e, portanto, um contrato é formado. As informações sobre as mensagens eo contrato são enviadas como uma mensagem de transação realizada pelo IMKB Ex-API para o sistema de participantes. 15 Asynchroneous Canal Os tipos de mensagem enviados via canal assíncrono são: De IMKB Ex-API ao sistema de participantes Mensagem de transação realizada Mensagem de rejeição de solicitação De acordo com o pedido de envio de mensagens acumuladas ao sistema de participantes: Informações de Rejeição Em resposta a ordens alteradas divididas ou canceladas por outro usuário, as mensagens enviadas ao proprietário da ordem são: Ordem Edição Rejeição de Discriminação Ordem Cancelar Resposta Mensagens de multicast de difusão geral 16 Infra-estrutura de Comunicação Ex-API 10100Mbit Ethernet para mercado de câmbio Características de comunicação Ethernet Ethernet de 10100Mbit. (Atualmente 10 Mbit) Os dados são enviados pelo método de unicast entre o IMKB Ex-API eo sistema de participantes 17 Integração ao Sistema de Participantes O risco mais significativo para os participantes Possibilidade de interrupção no acesso remoto Controles implementados contra o risco A infra - IMKB e participante. Os participantes são obrigados a entrar em redes TTNET ou TURPAK fornecidas pela Trk Telekom. No caso de interrupção em ambas as redes, os participantes poderão usar terminais em salas de sessão. 18 Segurança Medidas tomadas para a segurança dos dados ea integridade dos dados Existe uma rede privada virtual (VPN) entre o IMKB e os participantes. Todas as mensagens são enviadas como criptografadas. Mecanismos de software são desenvolvidos para recuperar a perda de mensagens. Recuperação de desastres e outras medidas para garantir a produção contínua Existe um back-up do sistema de compra e venda IMKB no Takasbank. No caso de interrupção de transações, as ações para levar os participantes a este sistema de back-up são tomadas pelo IMKB. 19 Custos Custos cobrados pelo sistema aos participantes: Taxa de adesão paga uma vez Comissão de transações Taxa é cobrada pela utilização de alguns terminais Também é possível convocar uma proposta para terminais 20 Princípios de Liquidação Liquidação Centralizada Liquidação: Todos os títulos negociados no ISE devem liquidar Através do Centro de Liquidação Takasbank. Compensação: O Takasbank limpa as transacções de valores mobiliários através da criação de declarações obrigatórias de obrigações para títulos e fundos devidos, através de compensação multilateral entre os participantes. A compensação reduz um grande número de obrigações para um pequeno número de obrigações. O objetivo é reduzir o risco principal e minimizar a necessidade de os membros manterem grandes saldos ao longo do processo de liquidação. Liquidação Contínua: A liquidação de uma transação individual ocorre um dado número de dias após o acordo ter sido atingido, por exemplo, T0 para títulos e letras, T2 para acções. 21 Princípios de Liquidação DvP: O Modelo 3 de Liquidação de DvP é aplicado pelo Takasbank onde ocorre a liquidação líquida simultânea de títulos e transferências de fundos. As obrigações líquidas são juridicamente vinculativas, mas a liquidação não é garantida pelo Takasbank. Os membros não recebem seus créditos a menos que cumpram suas obrigações. Em caso de cumprimento parcial da obrigação, o pagamento proporcional do crédito é feito ao membro. Entrada em livro: Transferência de dinheiro e entrega de títulos para a liquidação, são realizados entre a conta de pool de liquidação Takasbank e contas de membros com o sistema Takasbank, e não através de entrega física. 22 Procedimento de Liquidação de Compensação Informações sobre Negociação: As informações sobre contratos comerciais são transmitidas on-line para o sistema Takasbank pelo THEISE, na data de negociação (T). Compensação: O Takasbank cria declarações obrigatórias de obrigações para títulos e fundos devidos, através de compensação multilateral entre os participantes. Em média, a liquidação financeira líquida equivale a Enquanto a liquidação líquida de valores mobiliários equivale a 30. Relato aos corretores: Estas obrigações, juntamente com as contas a receber devidas, são comunicadas aos membros electronicamente através do sistema de automatização proprietário da Takasbanks em T0 para obrigações e contas e em T1 para acções. 23 Procedimento de Liquidação de Compensação Data de Liquidação: Espera-se que os membros cumpram as obrigações de liquidação de títulos de seus próprios terminais de escritório, que estão on-line conectados ao sistema de computador da Takasbank. As obrigações de títulos são cumpridas em escrituração no sistema Takasbank, enquanto as obrigações em dinheiro são cumpridas através do sistema EFT do Banco Central da Turquia. Transacções Falhadas Se as obrigações forem cumpridas após o prazo mas dentro das horas de trabalho do Sistema de Pagamento Nacional dos Bancos Centrais (EFT) na data de liquidação, o pagamento por defeito Os cálculos serão calculados sobre a taxa de juro overnight do mercado prevalecente (mais elevada do Repo-Repe Repo Market ISE ou do Banco Central da Turquia). Se a falha ainda existir no T3, a sanção pecuniária compulsória é calculada como um triplo da taxa de juro overnight vigente aplicada ao longo do período de falência. Para o cumprimento das obrigações após 17:00 hrs na data da liquidação, o ISE estende um inquérito ao membro pedindo as razões para o fracasso. Se a falha ainda existir no T3 para ações, o Takasbank notifica o ISE para compra ou venda, indicando a obrigação devida (dinheiro ou títulos) ea lista detalhada de títulos e valores a receber em penhor na Takasbank. 25 Operações com Falha As obrigações de pagamento e títulos decorrentes do negócio relacionado com o processo de compra ou venda são liquidadas no mesmo dia (T1 para títulos e títulos, T3 para ações). Se o valor de recebíveis em penhor não é suficiente para cumprir as obrigações como um todo, os membros colateral com o ISE é usado para cumprir o resto da obrigação regras de liquidação, compensação e benefícios Esta é a maior seção no Regulamento fornecendo regras para a liquidação E compensação de contratos de mercado de câmbio e para o tratamento de ações de benefício, tais como pagamentos de dividendos e ações corporativas. As regras de liquidação exigem que uma empresa membro deve garantir que todas as trocas comerciais efetuadas sejam devidamente liquidadas. Existem regras em relação ao tempo de liquidação, liquidação obrigatória, local de liquidação e adiamento ou prorrogação do período de liquidação. Além disso, as regras tratam de entrega entre escritórios, transferências certificadas e liquidação tardia. A Bolsa opera um serviço de compra pela qual uma empresa membro pode solicitar que a Bolsa adquira ações em seu nome. As regras relativas à compra estão incluídas nesta secção, mas os procedimentos e processos operacionais estão disponíveis separadamente na secção de compra. As regras relativas à compensação de negócios por meio de uma contraparte central estão contidas nesta seção, incluindo acordos de compensação, adequação contínua, contratos de contraparte central e compensação de liquidação. Finalmente, existem regras relativas a situações de benefícios gerais e como devem ser tratadas. Estes incluem dividendos, emissões de direitos, emissões de capitalização, emissões de direitos, conversões e desenhos, aquisições e situações de ações. O desligamento usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e para fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e para fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e o Contrato do Usuário para obter detalhes. Explore todos os seus tópicos favoritos no aplicativo SlideShare Obtenha o aplicativo SlideShare para Salvar para mais tarde, até mesmo offline Continue para o site móvel Fazer o upload Login Fazer login Toque duas vezes para diminuir o zoom Processo de negociação e liquidação Compartilhar esta SlideShare Corporation 2017Clearing amp Liquidação - Compensação e liquidação conforme os ciclos de liquidação previstos no cronograma de liquidação. A função de compensação da empresa de compensação é projetada para calcular a) o que os membros devem entregar eb) o que os membros devem receber na data de liquidação. Liquidação é um processo de duas vias que envolve a transferência de fundos e títulos na data de liquidação. NSCCL também desenvolveu mecanismo para lidar com várias situações excepcionais, como escassez de segurança, entrega ruim, objeções da empresa, liquidação de leilão etc Clearing é o processo de determinação de obrigações, após o qual as obrigações são descarregadas por liquidação. A NSCCL tem duas categorias de membros compensadores: membros de compensação de negociação e custódios. Os membros negociando podem negociar em uma base proprietária ou negociar para seus clientes. Todas as transações proprietárias tornam-se obrigação de liquidação dos membros. Quando os membros negociantes negociam em nome de seus clientes, eles poderiam negociar para clientes normais ou para clientes que estariam se estabelecendo através de seus custódios. Os negócios que são para liquidação por Custódios são indicados com um Código de Participante Custodiante (CP) e o mesmo está sujeito à confirmação pelo respectivo Depositário. O custodiante é obrigado a confirmar a liquidação dessas negociações em T 1 dia até o horário de corte 1,00 p. m. Não confirmação por custodiante devolve a obrigação comercial sobre o membro que tinha entrada do comércio para o cliente respectivo. É adotado um procedimento de compensação multilateral para determinar as obrigações líquidas de liquidação (posições de entrega) dos membros compensadores. Consequentemente, um membro compensador teria obrigações de pagamento ou de desembolso para fundos e títulos separadamente. No caso de títulos do segmento de Trade for Trade Surveillance e de leilões, as obrigações são determinadas numa base bruta, isto é, cada transacção resulta numa obrigação de entregar e receber de fundos e valores mobiliários. As obrigações de pagamento e de resgate dos membros por fundos e títulos são determinadas às 14h30 do dia T 1 e são baixadas para que possam liquidar suas obrigações no dia da liquidação (T2). Instalação de entrega automática Para o pagamento através de NSDL CDSL, foi fornecida uma facilidade aos membros em que as instruções de entrega serão geradas automaticamente pela Clearing Corporation com base nas obrigações de entrega líquida de seus Membros de Compensação. Essas instruções serão lançadas no dia T1 para NSDL CDSL e os títulos nas contas do Pool de Membros de Compensação serão marcados para pagamento. Os membros compensadores que desejem fazer uso desta facilidade devem enviar uma carta no formato fornecido no anexo. Ofertas não autorizadas e compensadas A NSCCL realiza a compensação e liquidação de negócios realizados na bolsa, exceto Comércio para comércio - segmento físico do mercado de capitais. A responsabilidade primária de liquidar esses negócios depende diretamente dos membros e a Bolsa apenas monitora o acordo. As partes são obrigadas a informar a liquidação desses negócios para a Bolsa. 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