Wdm trading system

Devido aos altos valores comerciais e à prática de mercado da liquidação de negócios bilateralmente, os participantes geralmente estabelecem uma exposição de risco máxima vis-à-vis a todas as contrapartes potenciais no mercado para garantir que eles não assumam qualquer risco de exposição indevida contra qualquer contador em particular . Reconhecendo essa característica do mercado, o sistema de negociação da WDM prevê dois tipos de entidades no segmento. Portanto, esse segmento de mercado possui um sistema de dois níveis que reconhece os membros e Participantes da Trading e suas funções foram claramente explicadas nas diretrizes do Exchange. Links relacionados Assista ao mercado em directo Obtenha análises de mercado em tempo real Mais sobre nossas práticas de Gerenciamento de Riscos Você também pode estar interessado em: quanto maior a porcentagem de quantidade entregadora para quantidade comercializada, melhor - indica que a maioria dos compradores espera o preço da participação Para aumentar. Um serviço de câmbio é licenciado nos termos da Lei de Serviços de Investimento (a seguir designado por ISA), o Capítulo 370 das Leis de Malta e é passível de pagamento nos termos da Diretoria de Mercados de Mercadorias na Instrução Financeira da UE (doravante denominada MiFID), se O serviço refere-se a contratos de diferença, derivativos em relação ao câmbio e ao forex. Fornecer um serviço em relação ao câmbio, que é adquirido ou mantido para fins de investimento, também é licenciável ao abrigo da ISA, no entanto, isso não é considerado um serviço MiFID e, portanto, não pode ser passível de acordo com esta Diretiva da UE. O serviço de negociação forex on-line geralmente é oferecido em uma das duas formas, ou seja, negociando por conta própria ou agindo como um diretor sem risco, muitas vezes como um parceiro de etiqueta branca. Em relação a este último, a entidade estaria envolvida na execução de duas operações correspondentes, uma com o cliente e uma troca de compensação com outro principal, inserida no mesmo momento e local, com a entidade atuando como contraparte de ambas as transações. Isso é considerado como a realização de pedidos em nome de clientes. Para que uma entidade possa executar pedidos em nome de clientes, é necessária uma Licença de Serviços de Investimento de Categoria 2. Por outro lado, é necessária uma entidade que deseja negociar por conta própria para obter uma Licença de Serviços de Investimento da Categoria 3. A principal diferença nos requisitos aplicáveis ​​a um Detentor de Licença de Serviços de Investimento de Categoria 2 e Categoria 3, antes da emissão de um aviso recente pela Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (doravante denominada MFSA e Autoridade) costumava se relacionar com a Requisitos de capital que devem ser respeitados. Inicialmente, um Detentor de Licença de Serviços de Investimento de Categoria 2 exigia um capital inicial de 125.000 Euros, em oposição ao requisito de capital inicial de 730.000 Euros para um Titular de Licença de Serviços de Investimento da Categoria 3. Através dessa notificação pela Autoridade , As empresas que se candidatem a uma licença de categoria 2 estarão sujeitas a um requisito de capital inicial mínimo mais elevado de 730 000 euros, semelhante ao requisito de capital inicial para titulares de uma licença de categoria 3, à luz dos riscos associados a este tipo de negócio e perda potencial de Dinheiro dos clientes de varejo. Esse capital deve ser satisfeito de forma contínua e não apenas no estágio de licenciamento. Além do novo Requisito de capital inicial para uma licença de Categoria 2, os seguintes critérios relativos ao licenciamento de entidades que gostariam de oferecer operações de negociação on-line a clientes de varejo foram provocados pela notificação acima mencionada. Estrutura de participação A MFSA só aceitará um pedido de licença se pelo menos uma entidade detentora de uma participação qualificada direta no requerente já estiver regulada na prestação de serviços financeiros a um nível que seja satisfatório para a MFSA e cujas atividades sejam relevantes no Contexto da aplicação. Além disso, a Autoridade também pode exigir participação ativa na gestão da entidade proposta pelos acionistas qualificados. Os seguintes fatores serão levados em consideração ao processar um pedido de licença: A estrutura acionária do candidato A qualidade e o histórico da equipe de gerenciamento proposta do candidato. Para esse efeito, os promotores devem demonstrar vários anos de competência com instituições respeitáveis ​​para satisfação da MFSA Os mercados-alvo e os clientes do requerente Inquérito à diligência e o nível e natureza do risco operacional e comercial envolvido. Requisitos de Competência Conselho de Administração Os membros do Conselho de Administração devem possuir coletivamente a competência e a experiência necessárias especificamente no campo da negociação forex on-line. Para o efeito, a Autoridade exige o conforto que os membros do Conselho propostos de uma empresa de forex on-line têm, coletivamente, a competência necessária para poder contribuir eficazmente para o processo de tomada de decisão do Conselho de Administração. Outro pessoal Os requisitos de competência são aplicáveis ​​aos indivíduos que ocupam cargos seniores com o titular da licença e que se reportam diretamente ao Conselho de Administração, como Gerente Sênior, Gerente de Risco ou Chefe de Negociação: Esses indivíduos devem comprovar, a contento da Autoridade, que Eles têm um histórico adequado com uma ou mais empresas regulamentadas que operam dentro da indústria forex. A negociação de fundos próprios não é considerada suficiente para efeitos da avaliação de competências da Autoridade. O nível de competências e conhecimentos necessários a esses empregados será considerado em pormenor, levando em consideração as circunstâncias particulares do candidato em questão, incluindo a natureza dos instrumentos a serem negociados, o tipo de clientes a serem direcionados e a natureza do Serviços de investimento a serem fornecidos. Presença local Configuração de governança corporativa Não obstante o fato de que a maior parte desses negócios de titulares de licenças é realizada por meios automatizados, espera-se que os titulares de licenças tenham recursos humanos suficientes e controles internos adequados para a gestão diária de seus negócios , Monitoramento de negócios, tratamento de consultas e reclamações de clientes e gerenciamento de risco. A função de gerenciamento de risco A função de gerenciamento de risco é considerada uma função importante em tal empresa, portanto, é um requisito tanto para os titulares de licença de categoria 2 como de categoria 3. Para o efeito, a Autoridade espera que o titular da licença estabeleça uma função local de gerenciamento de risco responsável por projetar, implementar e monitorar as políticas e procedimentos de gerenciamento de risco do titular da licença. Nenhuma derrogação do requisito de nomear um Risk Manager é dada aos candidatos que se envolvem na negociação forex on-line, independentemente do volume de negócios. No que diz respeito aos titulares de licenças de categoria 2, a Autoridade pode considerar a terceirização dessa função para entidades locais. No entanto, os titulares de licenças da categoria 3 precisam ter uma função de gerenciamento de risco dedicada em tempo integral no local. Além disso, as principais atividades licenciáveis, incluindo a configuração de políticas e parâmetros de negociação e o monitoramento da execução de negócios gerados eletronicamente através das plataformas de negociação on-line dos candidatos, de titulares de licenças que fornecem negociação forex on-line, devem ser realizadas em e de Malta . Funções a serem realizadas em Malta No que se refere aos titulares de licenças da categoria 3, as seguintes funções devem ser realizadas em Malta: a seleção de contrapartes e a celebração de acordos com eles. O estabelecimento de limites de negociação e outros parâmetros A definição de políticas de preços e o acompanhamento de Transações realizadas com clientes. O Conselho de uma empresa de comércio de forex on-line é ter perspicácia coletiva na área de negociação forex on-line. O Conselho de Administração deve incluir um ou mais diretores independentes com a competência e a experiência necessárias na negociação forex. Para satisfazer o requisito de presença local, a Autoridade exige que um membro do conselho local seja nomeado. Além disso, o início do negócio está sujeito a ter o número necessário de pessoal que garanta o cumprimento do princípio do duplo controle em uma base contínua. A Autoridade não aceitará uma estrutura em que as atividades licenciáveis ​​e outras funções-chave do titular da licença se concentrem em uma pessoa. Terceirização Não obstante o fato de que os prestadores de serviços de investimento são autorizados a terceirizar algumas de suas funções, tal arranjo de terceirização não deve ser de forma a reduzir a empresa a uma entidade de escavação. Por esta razão, o requerente deve demonstrar, a contento da Autoridade, que as atividades licenciáveis ​​solicitadas serão realizadas em e de Malta. No que diz respeito a um número limitado de serviços de apoio, a MFSA pode considerar os pedidos de acordos de terceirização de tempo limitado com partes externas apropriadas, nas etapas iniciais. A partir de um requerente que inicialmente confia em uma série de serviços de suporte de sua empresa-mãe ou de terceiros, a Autoridade deve receber um plano detalhado de qualquer eliminação final planejada desses acordos de terceirização ou serviços de suporte. Assessores especializados Os candidatos devem ter uma política clara sobre o uso de consultores especializados pelos seus clientes, como parte de sua estratégia comercial. Essa política deve ser claramente comunicada aos clientes dos titulares de licenças desde o início. Manutenção de registro Independentemente do meio usado para realizar transações com clientes, contrapartes e outros terceiros, o titular da licença deve ter acesso em Malta em tempo real e controlar todos os dados transacionais. A Autoridade exigiria o acesso total a esses dados conforme necessário, inclusive durante as Visitas de Conformidade. O detentor da licença deve ter esses dados totalmente preservados em seus registros de forma contínua em sua sede em Malta, e um sistema apropriado de backup externo para gerenciamento de riscos e fins de continuidade de negócios. Se o requerente pretender utilizar uma plataforma comercial exclusiva, desenvolvida internamente ou não, a Autoridade requer indícios de que tal sistema tenha sido certificado por um auditor de TI independente, devidamente qualificado e que tenha um histórico satisfatório quando usado por Outras empresas forex regulamentadas na UE ou outra jurisdição reconhecida. Essa certificação pelo auditor será exigida anualmente. Provedores de liquidez Partes interessadas Os candidatos que desejem oferecer uma negociação forex on-line para seus clientes devem apenas nomear empresas de serviços financeiros regulamentados como fornecedores de liquidez, desde que estas já estejam autorizadas pelas autoridades competentes relevantes em uma UE, EEE ou outra jurisdição que tenha a regulamentação equivalente Quadro como em Malta para a prestação de tais serviços. A Autoridade requer detalhes e o status regulatório dos fornecedores de liquidez partes como parte do processo de revisão do pedido. As alterações feitas aos fornecedores de liquidez, as licenças pós-licenciamento, devem ser notificadas à Autoridade. Os requerentes e detentores de licenças são obrigados a aderir às diretrizes da ESMA sobre a venda de produtos complexos, onde forex on-line é especificamente mencionado como sendo um produto complexo. A WDM International é uma empresa com serviços completos, jurídica e fiscal, com sede em Malta, bem como uma empresa de auditoria de Malta licenciada. A empresa oferece um serviço multidisciplinar para clientes locais e internacionais que vão desde consultoria fiscal e jurídica até auditoria, assessoria e serviços de suporte empresarial. A experiência das empresas abrange várias esferas, incluindo serviços financeiros, impostos internacionais, imigração, empresas e comerciais, registro de aviação e iate. Detalhes de contato Endereço: 35, The Penthouse, Salvu Psaila Street, Birkirkara, BKR9072 Telefone: 356 2123 2096 O sistema de negociação wdm reconhece três tipos de Este é o final da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o resto do documento. Pré-visualização de texto não formatado: o sistema de negociação WDM reconhece três tipos de usuários: Trader, Privileged e Inquiry. Os Membros negociantes podem ter todos os três tipos de usuários, enquanto os Participantes são permitidos apenas para usuários de questionários. O id de usuário de um comerciante dá acesso para a entrada de pedidos no sistema de negociação. O usuário privilegiado tem o direito exclusivo de configurar os limites de exposição do contador. O usuário Consulta só pode visualizar as informações do mercado e configurar a tela de exibição do mercado, mas não pode entrar em pedidos ou configurar limites de exposição. O Emissor deve assegurar o cumprimento das diretrizes de circulação SEBI e de qualquer outra lei, diretrizes de orientação do Governo Central, outra autoridade estatutária ou local emitida ao regular a listagem de instrumentos de dívida de tempos em tempos. O WDM suporta dois tipos de negociações: repo trading (RE), que são revertidas após um prazo específico, permitido apenas em valores mobiliários específicos e 167 negociações não-Repo (NR), que são para vendas e compras definitivas, permitidas em todos os títulos . A negociação de dívidas como negociações definitivas ou como transações de recompra pode ser por dias variáveis ​​de liquidação e períodos de recompra. Para cada segurança, é necessário especificar o número de dias de liquidação (seja para o mesmo dia de liquidação ou T1, etc., dependendo do que é permitido pela Bolsa), o tipo de comércio (seja Repo ou Non Repo) e, no caso de um Repo trade, o termo Repo. A correspondência de pedidos é realizada apenas entre valores mobiliários que possuem as mesmas condições em relação aos dias de liquidação, tipo de comércio e período de recompra, se houver. A própria segurança é representada por três campos - Tipo de Segurança (por exemplo, GS para Valores do Governo), Segurança (por exemplo, CG2010 - Governo Central com vencimento em 2010) e Problema (por exemplo, 6.25). Todas as correspondências de pedidos são baseadas em descritores. Todas as perguntas também exigem a seleção de descritores válidos. Existem 6 campos, que juntos formam uma entidade, que é chamada de Descriptor de Segurança no sistema: Tipo de Segurança Problemas de Segurança Juros de Liquidação Tipo de Comércio Termo de Reimissão GS CG2001 11.55 1 Não Repo - TB 364D 060901 1 Repo 7 Toda a correspondência comercial é essencialmente Com base no descritor, seu preço (para não-repos) taxa (para repos) volume e condições de ordem e tipos. Todos os volumes, nas telas de entrada e telas de exibição, estão em Rs. Lakh, a menos que informado aos membros comerciais de outra forma. Todos os preços estão em Rúpias. As taxas de recompra estão em porcentagens. Um máximo de duas casas decimais é permitido para valores e quatro casas decimais para os preços. O Exchange define os múltiplos (valor incremental) em que as ordens podem ser inseridas para títulos diferentes. O Exchange anuncia de tempos em tempos o tamanho mínimo da ordem e os seus incrementos para vários títulos negociados na Bolsa. Ver documento completo TERM Primavera 03911 PROFESSOR Prof. Ramachandran Clique para editar os detalhes do documento